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“健康中國(guó)”開啟十萬(wàn)億級(jí)健康盛宴
受“健康中國(guó)”有望上升至國(guó)家戰(zhàn)略的消息刺激下，讓蟄伏已久的醫(yī)藥板塊火了一把。本周與健康產(chǎn)業(yè)、醫(yī)療器械、養(yǎng)老服務(wù)、互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療等相關(guān)的醫(yī)藥股，如九安醫(yī)療樂(lè)金健康、藍(lán)帆醫(yī)療、寶萊特等表現(xiàn)活躍。所謂“健康中國(guó)”概念最早是由衛(wèi)生部長(zhǎng)陳竺在2012年提出的，并在當(dāng)年的中國(guó)衛(wèi)生論壇上發(fā)表了《“健康中國(guó)2020”戰(zhàn)略研究報(bào)告》。如今，國(guó)家衛(wèi)生計(jì)生委全面啟動(dòng)《健康中國(guó)建設(shè)規(guī)劃（2016~2020年）》編制工作，就此拉開了“健康中國(guó)”建設(shè)的大幕。
就在今年4月份，國(guó)務(wù)院辦公廳印發(fā)了《全國(guó)醫(yī)療衛(wèi)生服務(wù)體系規(guī)劃綱要（2015~2020）》，其中明確提出要部署促進(jìn)我國(guó)醫(yī)療衛(wèi)生資源進(jìn)一步優(yōu)化配置，提高服務(wù)可及性、能力和資源利用效率，指導(dǎo)各地科學(xué)、合理地制定實(shí)施區(qū)域衛(wèi)生規(guī)劃和醫(yī)療機(jī)構(gòu)設(shè)置規(guī)劃。這是首次在國(guó)家層面制定的醫(yī)療衛(wèi)生服務(wù)體系規(guī)劃，是推動(dòng)深化醫(yī)改向縱深發(fā)展，解決看病難、看病貴問(wèn)題，打造健康中國(guó)的一項(xiàng)重要舉措。機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)到2020年時(shí)，衛(wèi)生總費(fèi)用占GDP的比重將達(dá)到6.5%~7%，“十三五”期間圍繞大健康、大衛(wèi)生和大醫(yī)學(xué)的醫(yī)療健康產(chǎn)業(yè)有望突破10萬(wàn)億市場(chǎng)規(guī)模。
“預(yù)計(jì)隨著人口老齡化、消費(fèi)升級(jí)以及醫(yī)改的逐步推進(jìn)下，醫(yī)療健康領(lǐng)域?qū)⒊蔀椤濉?guī)劃中的重要規(guī)劃要點(diǎn)。”太平洋證券認(rèn)為，未來(lái)在創(chuàng)新研發(fā)、養(yǎng)老服務(wù)、醫(yī)療器械以及互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療領(lǐng)域都將涌現(xiàn)出巨大的機(jī)會(huì)和政策來(lái)推動(dòng)以人的健康為中心的發(fā)展目標(biāo)，而相關(guān)行業(yè)及公司也將迎來(lái)快速發(fā)展，特別是養(yǎng)老、醫(yī)療服務(wù)、醫(yī)療器械、互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療、遠(yuǎn)程診斷以及基因診斷等領(lǐng)域都將迎來(lái)快速發(fā)展良機(jī)。
國(guó)產(chǎn)醫(yī)療器械迎來(lái)良機(jī)
“創(chuàng)新、國(guó)際化、服務(wù)化與資源性及其他政策利好行業(yè)是未來(lái)醫(yī)藥生物細(xì)分的景氣方向?！狈治鋈耸恐赋?，2014年藥品終端市場(chǎng)約為1.25萬(wàn)億，同比增長(zhǎng)13%，預(yù)計(jì)未來(lái)五年行業(yè)復(fù)合增速10%，而景氣度更高的醫(yī)療器械行業(yè)2014年終端規(guī)模約2556億元，未來(lái)五年行業(yè)復(fù)合增速達(dá)15%。
而對(duì)于醫(yī)療服務(wù)領(lǐng)域的建設(shè)發(fā)展，今年3月，科技部聯(lián)合衛(wèi)計(jì)委等部門共同啟動(dòng)了國(guó)家重點(diǎn)研發(fā)計(jì)劃“數(shù)字診療裝備”重點(diǎn)專項(xiàng)試點(diǎn)工作，同時(shí)發(fā)布《數(shù)字診斷裝備重點(diǎn)專項(xiàng)實(shí)施方案征求意見(jiàn)稿》，旨在通過(guò)科技創(chuàng)新，提升我國(guó)醫(yī)療器械產(chǎn)業(yè)自主研發(fā)技術(shù)水平，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)、培育新的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)點(diǎn)。隨后在4月份，國(guó)家食品藥品監(jiān)督管理總局又發(fā)布了《血液透析及相關(guān)治療用水》等90項(xiàng)醫(yī)療器械行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，進(jìn)一步完善我國(guó)醫(yī)療器械標(biāo)準(zhǔn)體系，提高本土醫(yī)療器械產(chǎn)品的質(zhì)量。近期，在國(guó)家提出的“健康中國(guó)”戰(zhàn)略規(guī)劃理，具有研發(fā)創(chuàng)新能力突出、多元化產(chǎn)品線儲(chǔ)備豐富、全球化營(yíng)銷渠道布局積極的本土醫(yī)療器械企業(yè)將率先受益。
相關(guān)研究人士指出，雖然目前我國(guó)醫(yī)療器械仍以中低端產(chǎn)品為主，生產(chǎn)領(lǐng)域集中度較低，多、小、散、低附加值的情況普遍存在，并且上市企業(yè)目前平均92倍的估值水平也不低。但是我國(guó)醫(yī)療器械消費(fèi)占比顯著低于國(guó)際平均水平，未來(lái)醫(yī)療器械行業(yè)具有廣闊的成長(zhǎng)空間。而近年來(lái)國(guó)家不斷推出政策鼓勵(lì)行業(yè)創(chuàng)新，大力扶持國(guó)產(chǎn)醫(yī)療設(shè)備，預(yù)計(jì)高端醫(yī)療器械國(guó)產(chǎn)化進(jìn)程將不斷加快。隨著醫(yī)療體制改革的深化、人們健康意識(shí)的提高以及人口老齡化的加劇，基層和非公立醫(yī)療機(jī)構(gòu)的醫(yī)療器械市場(chǎng)空間廣闊，家用醫(yī)療器械市場(chǎng)也將快速增長(zhǎng)。
渤海證券建議可把握四條投資主線進(jìn)行相應(yīng)布局：1，我國(guó)高血壓和糖尿病病人具有龐大的基數(shù)，并且近年來(lái)有年輕化的趨勢(shì)，未來(lái)隨著人口老齡化的加劇，相關(guān)心血管領(lǐng)域和健康監(jiān)測(cè)領(lǐng)域產(chǎn)品將長(zhǎng)期獲益，關(guān)注具有較強(qiáng)戰(zhàn)略執(zhí)行力、在心血管產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域搭建醫(yī)療健康全產(chǎn)業(yè)鏈平臺(tái)、并積極布局遠(yuǎn)程醫(yī)療的樂(lè)普醫(yī)療，血糖監(jiān)測(cè)領(lǐng)域國(guó)內(nèi)企業(yè)龍頭、目前大力拓展醫(yī)院市場(chǎng)的三諾生物；2，基層和非公立醫(yī)療機(jī)構(gòu)的醫(yī)療器械市場(chǎng)空間廣闊，家用醫(yī)療器械市場(chǎng)也將快速增長(zhǎng)，關(guān)注醫(yī)療器械產(chǎn)品品種齊全、家用醫(yī)療器械渠道優(yōu)勢(shì)明顯、并且積極布局電商渠道和互聯(lián)網(wǎng)健康管理服務(wù)的魚躍醫(yī)療；3，伴隨著智能硬件時(shí)代的來(lái)臨，家用醫(yī)療器械的智能化也必將成為未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)。關(guān)注移動(dòng)醫(yī)療智能硬件領(lǐng)域目前處于較為領(lǐng)先的企業(yè)九安醫(yī)療；4，高端醫(yī)療設(shè)備國(guó)產(chǎn)化受到國(guó)家高度重視，其亦有助于解決“看病貴”難題，未來(lái)高端醫(yī)療設(shè)備國(guó)產(chǎn)化進(jìn)程將不斷加快，關(guān)注布局中高端彩超、POCT血?dú)鈨x、POCT磁敏心臟標(biāo)志物領(lǐng)域成效初顯的理邦儀器。
布局業(yè)績(jī)確定“大健康”醫(yī)藥股
除了政策驅(qū)動(dòng)因素外，近期上市公司三季度業(yè)績(jī)的公布也對(duì)相關(guān)個(gè)股的股價(jià)上漲起到了重要推動(dòng)。公開信息顯示，部分“大健康”概念股在公布完三季報(bào)后也給出了年終業(yè)績(jī)向好預(yù)期，如藍(lán)帆醫(yī)療、三諾生物、魚躍醫(yī)療、樂(lè)金健康等在公布完三季度業(yè)績(jī)后，紛紛預(yù)期2015全年業(yè)績(jī)將處于增長(zhǎng)狀態(tài)。也正是有了政策扶持和未來(lái)業(yè)績(jī)良好預(yù)期，從三季度機(jī)構(gòu)持倉(cāng)來(lái)看，多家公司獲得了相關(guān)機(jī)構(gòu)不同程度的關(guān)注。如藍(lán)帆醫(yī)療在三季度原有機(jī)構(gòu)持股基礎(chǔ)上，被華商優(yōu)勢(shì)行業(yè)等4家基金公司新進(jìn)，樂(lè)金健康、魚躍醫(yī)療等多家大健康概念股被私募、公募或券商、QFII等多家機(jī)構(gòu)新進(jìn)或增倉(cāng)。
在具體個(gè)股中，藍(lán)帆醫(yī)療早已經(jīng)布局大健康領(lǐng)域，其于今年7月20日與巨擎資本簽署了合作設(shè)立并購(gòu)基金協(xié)議書，使用1.75億元自籌資金與巨擎投資管理有限責(zé)任公司共同發(fā)起成立“藍(lán)帆巨擎并購(gòu)基金（有限合伙）”，而藍(lán)帆巨擎并購(gòu)基金投資方向則為醫(yī)療大健康領(lǐng)域相關(guān)的中國(guó)境內(nèi)或境外企業(yè)；樂(lè)金健康因近期大健康概念崛起出現(xiàn)連續(xù)漲停，該公司目前已獲得醫(yī)療器械相關(guān)許可證，今年又收購(gòu)了國(guó)內(nèi)按摩器具龍頭久工健業(yè)，進(jìn)一步完善了公司健康理療領(lǐng)域的產(chǎn)品種類，預(yù)期四季度單季業(yè)績(jī)將出現(xiàn)爆發(fā)式增長(zhǎng)。同時(shí)，子公司安徽金梧健康科技公司也在致力于打造遠(yuǎn)程診斷平臺(tái)；海虹控股也在大健康產(chǎn)業(yè)鏈持續(xù)發(fā)力，10月12日公司公告，其下屬子公司廣州中公網(wǎng)醫(yī)療公司與岳陽(yáng)市醫(yī)療生育保險(xiǎn)基金管理服務(wù)處正式簽署了《岳陽(yáng)市醫(yī)療保險(xiǎn)第三方服務(wù)委托協(xié)議》，岳陽(yáng)市醫(yī)療生育保險(xiǎn)基金管理服務(wù)處委托公司作為第三方專業(yè)服務(wù)機(jī)構(gòu)對(duì)岳陽(yáng)市醫(yī)?；疬M(jìn)行審核、支付、評(píng)價(jià)以及參保人服務(wù)等；華邦健康也在積極實(shí)施“大華邦醫(yī)療聯(lián)盟”戰(zhàn)略，積極布局“大健康”產(chǎn)業(yè)。今年9月，華邦穎泰完成定增發(fā)力皮膚類互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療平臺(tái)項(xiàng)目及醫(yī)療產(chǎn)業(yè)基地建設(shè)，加速推進(jìn)“大華邦醫(yī)療聯(lián)盟”戰(zhàn)略
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